CPI预测及其与利率、汇率之间的动态关系

维持物价和汇率稳定,是各国宏观经济管理的核心内容。近期我国物价一直保持高水平增长,这对稳定我国经济带来了不利影响。从1994年汇率体制并轨、2005年开始实行有管理的浮动汇率制度,尤其是08年金融危机以来,我国对美元汇率看涨,人民币升值趋势强劲。为探寻我国物价增长趋势以及人民币升值是否对内转移了通胀压力,本文分别建立了ARMA模型和向量误差修正模型,对CPI与利率、汇率的动态关系进行了实证分析,研究表明:我国的CPI会保持波动上升趋势,对10年9-11月预测结果显示CPI上升幅度不会太大;汇率对CPI的弹性很大,其弹性为-0.321,说明人民币升值一个百分点,CPI增长0.321个百分点。