| 人民币汇率与股票价格的联动效应——基于溢出和动态相关视角 |
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| 引用本文： | 朱新玲,黎鹏.人民币汇率与股票价格的联动效应——基于溢出和动态相关视角[J].金融理论与实践,2011(5). |
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| 作者姓名： | 朱新玲 黎鹏 |
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| 作者单位： | 1. 武汉科技大学,管理学院,湖北,武汉,430081
2. 中南民族大学,经济学院,湖北,武汉430074 |
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| 基金项目： | 教育部人文社会科学研究项目 |
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| 摘 要： | 本文基于格兰杰因果检验、BEKK模型和DCC模型分别从均值溢出、波动溢出和动态相关三个方面对人民币汇率与股票价格的联动效应进行研究,结果表明:我国汇市与股市之间存在波动的联动效应,汇率的波动会传导至股票市场,加剧股票市场的波动程度,增加股市的风险;同时股市的大幅波动也不可避免地影响人民币汇率的波动趋势.这就要求政府及相关部门决策者,既要重视外汇市场这一风险源头,减缓汇市对股市的波动冲击,也要加强对股市的政策调控,关注股市波动对汇市的影响,实行有效的风险控制和管理.
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| 关 键 词： | 人民币汇率 股票市场 联动效应 均值溢出 波动溢出 动态相关 |
The Interaction Effect between RMB Exchange Rate and Stock Market: A View from Spillover and Dynamical Correlation |
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| Zhu Xin-ling,Li peng.The Interaction Effect between RMB Exchange Rate and Stock Market: A View from Spillover and Dynamical Correlation[J].Financial Theory and Practice,2011(5). |
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| Authors: | Zhu Xin-ling Li peng |
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