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| 短期利率与长期利率的关系之谜:基于VAR模型的实证分析 | |
| 引用本文： | 张雪莹,陆红,汪冰.短期利率与长期利率的关系之谜:基于VAR模型的实证分析[J].新疆金融,2010(9):144-158. |
| 作者姓名： | 张雪莹 陆红 汪冰 |
| 作者单位： | [1]山东财政学院金融系 [2]中国人民银行研究局 [3]中国工商银行山东省分行 |
| 摘 要： | <正>一、引言长期利率与短期利率之间的关系问题,一直受到货币政策制定者和金融经济学家的强烈关注。在市场利率体制下,中央银行可以较为直接和有效地控制短期利率;但影响经济实体的资本成本、从而影响投资需求和宏观经济的主要是长期利率。只有长期利率与短期利率之间的关系稳定,才能保证货币政策当局能够通过调节短期利率来影响长期利率,进而影响宏观经济运行。Mankiw(1986)指出"由于长期利率可能是影响总需求的最重要因素,因而 |
| 关 键 词： | 短期利率 长期利率 实证分析 货币市场利率 国债利率 货币政策 脉冲响应函数 相关系数 单方程模型 债券市场 |
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