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| 基于ARCH族高频日汇率波动的实证分析 | |
| 引用本文： | 李凯,张稳瑜.基于ARCH族高频日汇率波动的实证分析[J].现代管理科学,2005(3):6-7,32. |
| 作者姓名： | 李凯 张稳瑜 |
| 作者单位： | [1]东北大学工商管理学院教授、博士生导师 [2]东北大学工商管理学院硕士生 |
| 摘 要： | 准确测量汇率波动是进行汇率预测和风险控制的基础。本文通过美元／日元的高频日汇率数据的实证研究，检验了金融时间序列的“尖峰厚尾性一特征，并且通过对GARCH、TGARCH和EGARCH的模型估计，验证了汇率市场在信息不对称条件下，对好消息和坏消息有不同程度的波动反应，金融市场的杠杆作用是明显的。为正确认识汇率波动原因，分析汇率走势，制定外汇政策提供了参考。 |
| 关 键 词： | 汇率波动 金融市场 EGARCH 汇率市场 汇率预测 汇率走势 日元 消息 参考 特征 |
| 修稿时间： | 2005年1月22日 |
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