| 金融衍生工具能降低商业银行风险吗？——基于中国银行业的实证研究 |
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| 引用本文： | 严丹良,张桂玲,郭飞.金融衍生工具能降低商业银行风险吗？——基于中国银行业的实证研究[J].国际金融研究,2024(3):51-62. |
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| 作者姓名： | 严丹良 张桂玲 郭飞 |
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| 作者单位： | 1. 广西财经学院会计与审计学院;2. 郑州航空工业管理学院商学院;3. 中南财经政法大学会计学院 |
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| 基金项目： | 国家自然科学基金青年科学基金项目“中国上市公司衍生工具使用动因与经济后果研究”（72002208）；;国家社会科学基金一般项目“银行监管和会计监管协调下商业银行风险管理决策与信贷资源配置研究”（20BJY029）；;广西哲学社会科学规划研究课题青年项目“‘双循环’新格局下广西金融风险演化与防控机制研究”（22CJY012）； |
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| 摘 要： | 本文基于中国衍生品监管制度和商业银行衍生品业务特征探讨金融衍生工具使用对银行风险的影响。结果表明：使用金融衍生工具可以显著降低商业银行风险水平，且利率衍生工具和外汇衍生工具发挥了有效的风险管理作用。机制检验发现，商业银行使用衍生工具通过降低净利息收益波动和不良贷款率减少银行风险，说明使用衍生工具能有效对冲利率风险与外汇风险，开展代客衍生品业务能获取更多客户信息，降低信用风险。进一步分析发现，信息透明度和市场化程度越高，使用衍生工具降低银行风险的作用越显著；利率市场化改革和汇率形成机制改革冲击下，使用衍生工具的商业银行相对于未使用衍生工具的银行表现出更好的经营稳定性。本文的研究丰富了商业银行衍生工具使用及风险管理相关文献，为明晰银行业金融机构开办衍生品业务作用、维护金融系统稳定提供证据支持。
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| 关 键 词： | 商业银行 金融衍生工具 风险管理 |
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