| 涨跌停机制的绩效:上海股市的经验分析 |
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| 引用本文： | 胡朝霞.涨跌停机制的绩效:上海股市的经验分析[J].南方经济,2007(3):27-37. |
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| 作者姓名： | 胡朝霞 |
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| 作者单位： | 厦门大学宏观经济研究中心,厦门,361005 |
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| 摘 要： | 一直以来,理论界和实务界对证券市场实施涨跌停机制的效果存在争议.本文以改进了的Kim和Rhee(1997)的研究方法为基础,结合上海股市的个股价格资料,从波动率溢出假设、延迟价格发现假设和交易干涉假设三个方面对上海股市涨跌停机制的绩效进行实证考察.研究结果表明,中国股市的涨跌停机制是缺乏效率的.文章的最后提出了放宽价格限制幅度和采取不对称的涨跌停机制的政策建议.
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| 关 键 词： | 涨跌停限制 波动率溢出 延迟价格发现 交易干涉 |
| 文章编号： | 1000-6249（2007）03-0027-011 |
Performance Evaluation of Price Limits Mechanism:Evidence from Shanghai Stock Market |
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| Chaoxia Hu.Performance Evaluation of Price Limits Mechanism:Evidence from Shanghai Stock Market[J].South China journal of Economy,2007(3):27-37. |
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| Authors: | Chaoxia Hu |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | Price Limits Mechanism Volatility Spillover Delayed Price Discovery Trading Interference |
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