|
|||||
|
|
| 分割市场中的系统风险的长期趋势与传递效应 | |
| 引用本文： | 张人骥,陆懋祖,耿广琪. 分割市场中的系统风险的长期趋势与传递效应[J]. 数量经济技术经济研究, 2003, 20(9): 100-107 |
| 作者姓名： | 张人骥 陆懋祖 耿广琪 |
| 作者单位： | 1. 上海国家会计学院 2. 英国南安普敦大学经济系 3. 上海财经大学数量经济研究所 |
| 基金项目： | 教育部人文社科重点研究基地重大项目“市场分割的理论模型与经济影响”(批准号:01JAZJD630001)的部分成果 |
| 摘 要： | 本文建立在A，B股市场的系统性风险(所占比例)的度量上，讨论中国证券市场分割的特征。运用协整和格兰杰因果性检验，研究沪深A，B股四个系统性风险的时间序列，指出沪深的两个A股市场之间有长期均衡趋势，沪深的两个B股市场之间也有长期均衡趋势，表明就整体而言，A股与B股的市场仍然具有分割的市场特征；其次，指出系统性风险的传递方向在A股是沪市到深市，在B股是深市到沪市，表明在市场分割的情况下，A股与B股具有不同的系统风险的传递途径；最后，在沪市的A，B股之间系统风险互为因果，在深市的A，B股之间系统风险也互为因果，表明地域市场对分割的整合作用。 |
| 关 键 词： | 系统风险 传递效应 协整检验 格兰杰因果性 市场分割 股票市场 上海 深圳市 |
| 修稿时间： | 2003-05-01 |
Long-term Trend and Transfer Effect of Systematic Risks in Carved-up Market |
|
| Abstract: | |
| Keywords: | |
| 本文献已被 CNKI 维普 万方数据 等数据库收录！ | |