基于GARCH模型的股票期权定价方法研究 |
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作者姓名: | 汪来喜 丁日佳 |
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作者单位: | 中国矿业大学(北京)管理学院,北京,100083 |
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摘 要: | 本文应用GARCH模型估计股票期权标的股票的收益波动率,并将估计出的收益波动率代入Black-Schole期权定价公式,以期提高Black-Scholes期权定价公式的精确度.为验证该方法的有效性,本文以首创JBTI为例进行了实证研究,结果表明在期权交易价格上升的期间内,基于GARCH模型的期权定价方法可以提高Black-Scholes期权定价公式的精确度.
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关 键 词: | 股票期权 GARCH模型 Black-scholes公式 历史波动率 |
文章编号: | 1003-4625(2008)02-0085-03 |
收稿时间: | 2007-12-01 |
修稿时间: | 2007-12-01 |
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