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| 关于处置效应的综述与检验——基于A股市场2012至2016年的配股公司 | |
| 引用本文： | 陈林,郭忠林.关于处置效应的综述与检验——基于A股市场2012至2016年的配股公司[J].当代经济,2018(5):38-42. |
| 作者姓名： | 陈林 郭忠林 |
| 作者单位： | 上海对外经贸大学,上海松江,201620 东莞理工学院城市学院,广东东莞,523808 |
| 基金项目： | 东莞理工学院城市学院2016年“创新强校”工程 |
| 摘 要： | 处置效应是指投资者过早地卖出盈利的股票而继续持有亏损的股票这种非理性行为.本文主要研究的是A股市场配售股票过程中投资者是否也会存在这种不理性行为.文章以2012年至2016年为时间窗口,引用Grinblatt and Han(2005)提出的资本利得突出量来检验配售股票之后,投资者是否存在处置效应.分析发现在配售股票的情况下,投资者不存在处置效应,一些投资者无法合理地调整在除权日之后的股票参照价格,导致无法准确地判断实际收益与实际亏损. |
| 关 键 词： | 处置效应 非理性行为 参照价格 |
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