2016年美国总统大选对中美股市的影响效应分析

本文紧密结合2016年美国总统大选背景,选取上证综指、深证成指、道琼斯工业指数、标准普尔500指数和纳斯达克综合指数作为样本数据,采用GARCH (p,q)模型与主成分分析(PCA)方法,考查中美股市是否会受到美国总统大选影响.研究发现:在竞选前后的这一短时期内,美国三种指数日收益率的波动与上证综指、深证成指日收益率的波动具有高度的相关性.美国总统竞选对美国股市产生较大波动性影响,这种影响又引起了中国股市的共同波动溢出效应.