Shibor曲线变动模式及其与招银收益率曲线的相关性 |
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引用本文: | 周松,周国强,刘晓曙.Shibor曲线变动模式及其与招银收益率曲线的相关性[J].中国货币市场,2007(7):25-27. |
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作者姓名: | 周松 周国强 刘晓曙 |
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作者单位: | 招商银行计划财务部 |
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摘 要: | 本文从两个方面对Shibor利率进行了实证研究。首先,利用主成分分析方法对Shibor利率曲线的变化模式进行了探索和研究,实证研究结果表明,Shibor~ll率曲线的变动已初步具有和其它成熟市场经济体中较为一致的地方——Shibor利率曲线的整体波动几乎全部能由三个主成分因素所解释;其次,将Shibor利率曲线与招银收益率曲线做了相关性比较分析,研究发现Shibor利率曲线与市场化的招银收益率曲线高度相关,表明Shibor利率曲线已经初步具有真实反映市场对利率期限结构看法的能力。本文的研究认为,由于Shibor利率曲线具有能及时反映当天利率期限结构的优点,因此,Shibor利率曲线有望成为我国新的市场基准利率体系。
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关 键 词: | 主成分分析 收益率曲线 Shibor |
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