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| 中国股市波动影响因素实证分析:一个对数线性定价框架的应用 | |
| 引用本文： | 刘仁和,陈柳钦.中国股市波动影响因素实证分析:一个对数线性定价框架的应用[J].济南金融,2005(6):47-49. |
| 作者姓名： | 刘仁和 陈柳钦 |
| 作者单位： | [1]华南农业大学经济管理学院，广东广州510642 [2]天津社会科学院，天津300091 |
| 摘 要： | 本文应用一个处理非线性关系的分析股市波动的对数线性资产定价框架,对中国股市波动的影响因素进行实证分析,发现实际红利对数增长率、实际利率、股市风险量变化不能解释股市波动,但是超额股市回报可以较好地解释股市波动,意味着时变风险价格在股市波动中起到了非常重要的作用。 |
| 关 键 词： | 股市 对数线性定价框架 风险 |
| 文章编号： | 1004-0900(2005)05-0047-03 |
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