| 基于GARCH模型族的上海房价分析 |
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| 引用本文： | 黄忠华,吴次芳,杜雪君.基于GARCH模型族的上海房价分析[J].技术经济,2008,27(5):57-62. |
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| 作者姓名： | 黄忠华 吴次芳 杜雪君 |
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| 作者单位： | 浙江大学,公共管理学院,杭州,310029 |
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| 基金项目： | 美国林肯土地政策研究院博士论文奖学金资助项目 |
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| 摘 要： | 本文以房价历史信息、利率、汇率作为自变量来分析1995年11月至2006年9月上海房价的变化，并采用GARCH模型族来分析上海房价的波动性。计量结果表明：房价历史信息能部分解释当期房价的变化；利率对房价具有显著的负影响；汇率对房价的影响为正；房价变化存在不对称效应，降息对房价的冲击大于加息引起的冲击。宏观调控政策效果分析结果显示：2005年3月—2005年5月出台的宏观调控政策在短期内对上海房价的上涨有抑制作用。
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| 关 键 词： | GARCH模型 房价 利率 波动 上海 |
| 文章编号： | 1002-980X(2008)05-0057-06 |
| 修稿时间： | 2008年1月31日 |
Analysis on Shanghai's Housing Price Based on GARCH Model Families |
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| Huang Zhonghu,Wu Cifang,Du Xuejun.Analysis on Shanghai's Housing Price Based on GARCH Model Families[J].Technology Economics,2008,27(5):57-62. |
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| Authors: | Huang Zhonghu Wu Cifang Du Xuejun |
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| Institution: | Huang Zhonghua,Wu Cifang,Du Xuejun(College of Public Administration,Zhejiang University,Hangzhou 310029,China) |
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| Abstract: | Adopting past housing price information,interest rate and exchange rate as independent variables and using the GARCH model families,this paper analyzes the characteristics of Shanghai's housing price from November 1995 to September 2006.The econometric analysis shows that,past housing price information could partially explain current housing price change; interest rate has negative influence on housing price,while past housing price growth and exchange rate has positive effects;innovation unsystematically a... |
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| Keywords: | GARCH model housing price interest rate volatility Shanghai |
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