| 国际原油市场与中国股票行业板块之间的相关性研究--基于Copula模型的方法 |
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| 引用本文： | 刘剑锋,何文祥.国际原油市场与中国股票行业板块之间的相关性研究--基于Copula模型的方法[J].金融理论与实践,2020(6):79-85. |
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| 作者姓名： | 刘剑锋 何文祥 |
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| 作者单位： | 浙江财经大学 金融学院,浙江 杭州 310018;新疆理工学院,新疆 阿克苏 843100 |
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| 摘 要： | 国际石油市场已经是国际金融市场重要的风险来源,对金融市场的风险管理有着重要的意义。通过Copula模型研究对国际原油价格指数与中国11个行业指数之间的相关性,认为国际原油市场与中国行业指数之间的静态相关性很低,从时变相关性角度来看,金融危机期间的能源板块、材料板块与国际原油指数的相关性会显著上升。除此之外的所有时间内,国际原油市场与中国行业指数之间保持很低的动态相关性。所以在全球金融危机期间,需要重点防范国际原油市场的波动对国内能源板块、材料板块的金融风险传染效应。
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| 关 键 词： | 国际金融市场 国际原油市场 COPULA模型 边缘分布模型 WTI 相关性 |
Co-Movements Between Crude Oil Markets and China Stock Markets: A Copula Analysis |
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| Liu Jianfeng,He Wenxiang.Co-Movements Between Crude Oil Markets and China Stock Markets: A Copula Analysis[J].Financial Theory and Practice,2020(6):79-85. |
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| Authors: | Liu Jianfeng He Wenxiang |
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