理财和信托的认知与思考

理财业务是指金融机构为投资人（自然人或机构）提供的财务分析、财务规划、投资顾问、资产管理等专业化服务活动。伴随我国国民经济持续快速增长，城乡贫富差距不断拉大，财富呈现集中发展的趋势，同时金融产品及金融工具的不断丰富，城市居民特别是大中城市居民理财业务需求日益增强，多种竞争主体发行的理财产品应运而生，发行规模迅速扩张，但理财机构（商业银行、信托投资公司等）面临的声誉风险、法律风险正在扩大，理财市场面临的诸多问题越来越引起各方关注：一是法律依据标准不清，制度性风险隐患突出，对理财行为适用于合同法（委托代理）还是信托法存在争议，涉及财产登记、税收、会计等系列问题不统一，在司法实践中存在诸多问题：二是同质化严重，特别是商业银行推出的理财产品在产品设计、盈利模式等各方面有着高度的一致性；三是理财业务本身存在的市场风险、操作风险及策略风险等并未充分被投资者所认知，市场环境的成熟度不高，合格委托人匮乏：四是政出多门、标准不一、多头监管、不公平竞争等负面效应，已逐渐成为当前理财市场的突出问题和特征。

A Reflection upon the Relationship Between Financing and Trust Service