基于VaR模型的保险资金投资风险度量与优化 |
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引用本文: | 徐骁容.基于VaR模型的保险资金投资风险度量与优化[J].金融经济(湖南),2013(10). |
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作者姓名: | 徐骁容 |
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作者单位: | 苏州大学,江苏苏州,215000 |
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摘 要: | 保险投资收益是我国保险业提高偿付能力、增加经营利润的重要支柱.随着险资运用渠道的不断拓宽,一方面有利于整个保险投资组合收益率的提高,另一方面增加了资金运用的市场风险.本文以484个交易日的上证指数、上证国债指数、上证基金指数和一年期SHIBOR为样本数据,运用VaR模型对我国保险资金运用的风险进行了实证度量,结果显示:股票和证券投资基金是保险资金运用的主要风险来源;银行存款带来的投资风险正逐渐加大;国债依然是投资组合中风险最小的资产.对此,必须进一步优化保险投资结构,从而实现保险资金运用风险收益的有效匹配.
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关 键 词: | VaR模型 保险资金 风险度量 |
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