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| 基于下偏矩风险度量的我国开放式基金业绩评价 | |
| 引用本文： | 杨爱军,孟德锋.基于下偏矩风险度量的我国开放式基金业绩评价[J].山东经济,2012(6):123-128. |
| 作者姓名： | 杨爱军 孟德锋 |
| 作者单位： | 南京审计学院金融学院 |
| 基金项目： | 江苏省高校哲学社会科学重点研究基地“金融风险管理研究中心”;南京审计学院人才引进项目(项目编号:NSRC10014)资助 |
| 摘 要： | 针对中国的开放式基金收益率序列具有明显的尖峰厚尾和有偏特征。采用基于下偏矩(LowerPartial Moment,LPM)风险度量方法的4种比率对开放式基金业绩排序进行实证分析。实证研究表明:几种不同的评价指标对31只基金业绩的排序结果不完全非常相近;开放式基金在不同时期内的业绩排序结果比较稳定。最后,用主成分统计分析方法对上述4个方面进行综合,试图得出一个度量基金业绩的综合指数,对各基金进行全面的排序与评价。 |
| 关 键 词： | 下偏矩 开放式基金 实证研究 |
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