经济政策不确定性、短期国际资本流动与汇率预期波动 |
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作者姓名: | 金岳成 |
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作者单位: | 上海社会科学院 |
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基金项目: | 2021年国家社科基金项目(21FJLB014)成果; |
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摘 要: | 本文通过构建TVP-VAR模型,运用2005年至2021年的汇率样本数据研究中国经济政策不确定性与短期国际资本流动和汇率预期波动之间的动态作用过程。研究结果发现,中国经济政策不确定性对于短期国际资本流动与汇率预期的作用具有显著的时变特征,人民币汇率改革与资本项目开放能有效降低经济政策不确定性的负面影响。研究还发现,短期国际资本的流入虽可降低汇率的贬值预期,但会提高我国经济政策的不确定性,且长期作用更具波动性。
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关 键 词: | 政策不确定性 短期国际资本 汇率预期 时变特征 |
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