| 最优套期保值比率估计方法:演进与前沿 |
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| 引用本文： | 刘薇,谢赤,陈东海. 最优套期保值比率估计方法:演进与前沿[J]. 经济社会体制比较, 2005, 0(6): 71-74 |
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| 作者姓名： | 刘薇 谢赤 陈东海 |
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| 作者单位： | 湖南大学工商管理学院 |
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| 基金项目： | 本文为高校青年教师教学科研奖励基金项目“利率、汇率与收益率研究”的阶段性研究成果. |
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| 摘 要： | 最佳套期保值比率（OHR）的估计方法是金融工程理论研究的核心问题之一。从20世纪初所谓的“幼稚”方法到1970年代趋于成熟的JSE方法，以及后来的HKM方法和Adler—Dumas方法等，每一类新方法从某种程度上说都更好地起到了保值效果。然而，它们共同的症结都在于所估计的OHR是不随时间而变化的。自1982年Engle提出ARCH模型以来，不少国外学者已经开始尝试将ARCH／GARCH模型应用到OHR的研究中，从而求得动态的（或时变的）OHR，以期待衍生工具的套期保值效率得到进一步的提高。
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| 关 键 词： | 套期保值 最佳套期保值比率 时变的套期保值比率 |
Estimation Methods of Optimal Hedge Ratio: Evolution and Prospect |
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| Liu Wei,Xie Chi,Chen Donghai. Estimation Methods of Optimal Hedge Ratio: Evolution and Prospect[J]. Comparative Economic and Social Systems, 2005, 0(6): 71-74 |
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| Authors: | Liu Wei Xie Chi Chen Donghai |
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