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| 基于时变Copula方法的股票收益率相关性研究 | |
| 作者单位： | ;1.西安工程大学理学院 |
| 摘 要： | 股指收益率相关性问题多数从线性相关和静态相关的角度进行研究,本文预选取上证综合股指和恒生AH股H指实际数据,采用时变条件Copula模型动态研究以上两股指之间的相关性。用经验分布函数作为股指收益率的边际分布函数对条件时变Copula函数进行参数估计,最终采用拟合优度AIC和BIC准则选择最优动态连接Copula函数。实证结果表明,以上两股存在动态的上尾相关性,并且时变Copula模型刻画尾部相关性效果优于静态Copula,同时时变RG-Copula对数据的刻画能力较好。 |
| 关 键 词： | 时变Copula 尾部相关性 AIC准则 BIC准则 |
The Research on the Correlation of Stock Index Returns Based on Time Varying Copula Method |
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