| 股指期货的推出对现货市场影响的实证研究——基于新华富时A50的分析 |
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| 引用本文： | 邢天才,张阁. 股指期货的推出对现货市场影响的实证研究——基于新华富时A50的分析[J]. 财经问题研究, 2009, 0(7) |
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| 作者姓名： | 邢天才 张阁 |
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| 作者单位： | 1. 东北财经大学,应用金融研究中心,辽宁,大连,116025
2. 东北财经大学,金融学院,辽宁,大连,116025 |
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| 摘 要： | 股指期货的推出对现货市场波动性的影响一直备受学术界的关注,本文通过GARCH模型,分析了新加坡证券交易所推出的新华富时A50股指期货对沪深300指数的影响,发现股指期货的推出轻微地增大了现货市场的波动性,同时信息对现货市场的冲击更强;通过TARCH/EGARCH模型发现,股指期货的推出增大了现货市场的非对称效应。
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| 关 键 词： | 股指期货 GARCH/TARCH/EGARCH模型 现货市场 波动性 |
The Stock Index Volatility Effects of Stock Index Futures Trading: An Analysis of the FTSE A50 Stock Index Futures |
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| XING Tian-cai,ZHANG Ge. The Stock Index Volatility Effects of Stock Index Futures Trading: An Analysis of the FTSE A50 Stock Index Futures[J]. Research On Financial and Economic Issues, 2009, 0(7) |
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| Authors: | XING Tian-cai ZHANG Ge |
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