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| 股票市场风险溢出效应研究:基于EVT-Copula-CoVaR模型的分析 | |
| 作者姓名： | 刘晓星 段斌 谢福座 |
| 作者单位： | 东南大学经济管理学院金融系;中国民生银行总行;广东商学院金融学院; |
| 基金项目： | 国家自然科学基金项目(70973028); 东南大学重大科学研究引导基金项目(SKYD20110006)的部分研究成果 |
| 摘 要： | 本文通过融合EVT-Copula模型和CoVaR模型的分析特点,构建了EVT-Copula-CoVaR模型,研究了美国股票市场的风险溢出效应,结果发现美国股票市场对英国、法国、日本、中国香港及中国股票市场均存在显著的风险溢出效应,平均风险溢出强度为56%,对中国上证指数的风险溢出强度最弱,但也高达33%。模型诊断和后验测试表明,该模型方法可以有效地对单个金融机构(或金融市场)的风险溢出进行衡量,有利于金融监管当局及时跟踪系统性风险的变化。 |
| 关 键 词： | 条件风险价值 风险溢出效应 EVT-Copula-CoVaR 系统性风险 |
| 本文献已被 CNKI 等数据库收录！ | |