基于GARCH和E-GARCH模型的投资组合波动预测分析:以上证50指数为例 |
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引用本文: | 罗方珍.基于GARCH和E-GARCH模型的投资组合波动预测分析:以上证50指数为例[J].商业经济(哈尔滨),2013(7):30-31,59. |
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作者姓名: | 罗方珍 |
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作者单位: | 中南财经政法大学武汉学院 |
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摘 要: | 通过借助GARCH模型和考虑数据不对称性的E-GARCH模型,分析上证50指数投资组合波动的预测性,实证结果发现:上证50指数日收益率波动均存在条件异方差,市场收益率的波动随时间的变化而变化,而且经常在某一时刻中连续出现偏高或偏低的情况;另一方面,从GARCH模型和E-GARCH模型对上证50指数的预测比较可看出,选取的上证50指数样本数据具有一定的不对称性,短期来看,GARCH模型和E-GARCH模型都能够很好的拟合上证50指数的日收益率波动轨迹,预测误差较小。但随着样本期的延伸,相对于GARCH模型,E-GARCH模型预测效果的相对误差更小。
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关 键 词: | 投资组合 GARCH模型 E-GARCH模型 上证50指数 波动预测 |
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