我国股票市场周内效应影响因素分析——基于Fama-French风险因子的实证研究 |
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引用本文: | 刘心,孟莹.我国股票市场周内效应影响因素分析——基于Fama-French风险因子的实证研究[J].东北财经大学学报,2012(6):64-67. |
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作者姓名: | 刘心 孟莹 |
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作者单位: | 东北财经大学数学与数量经济学院,辽宁大连,116025 |
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基金项目: | 辽宁省教育厅人文社会科学研究项目“股指期货市场及其波动效应的中外比较研究”,辽宁省社会科学规划基金项目“我国货币市场流动性与波动性动态的计量研究” |
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摘 要: | 股票市场的有效性一直是国内外学者研究的热点,周内效应的研究对讨论市场的有效性具有十分重要的意义。本文在前人研究的基础上,利用具有不同代表性的指数研究股票市场的周内效应,同时借助经常解释金融异象的Fama-French风险因子来试图解释周内超额收益,结果表明市场因子和规模因子可以解释周内超额收益。
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关 键 词: | 周内效应 GARCH族模型 Fama-French风险因子 超额收益 |
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