| 我国利率期限结构动态研究-基于卡尔曼滤波的仿射模型实证 |
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| 引用本文： | 高驰,王擎.我国利率期限结构动态研究-基于卡尔曼滤波的仿射模型实证[J].南方经济,2006,22(12):19-26. |
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| 作者姓名： | 高驰 王擎 |
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| 作者单位： | 西南财经大学金融学院,成都,610074;西南财经大学金融学院,成都,610074 |
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| 摘 要： | 本文采用Svensson法从上海证券交易所2003年10月到2006年6月交易国债中获得隐舍的利率期限结构，并以此为分析对象，采用卡尔曼滤波和极大似然估计法对三因子仿射期限结构模型进行实证分析。结果表明，模型较准确的反映了我国利率期限结构的动态变化，但模型对短期利率的刻画能力不如对长期利率的刻画能力。
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| 关 键 词： | 卡尔曼滤波 期限结构 仿射模型 CIR |
| 文章编号： | 1000-6249（2006）012-0019-008 |
Term Structure of Interest Rate in China with Kalman Filter |
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| Chi Gao.Term Structure of Interest Rate in China with Kalman Filter[J].South China journal of Economy,2006,22(12):19-26. |
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| Authors: | Chi Gao |
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| Abstract: | Svensson method is used to derive the term structure of interest rate from bends in Shanghai Stock Exchange from October 2003 to June 2006. With Kalman falter and Quasi-maximum likelihood estimation approaches, a three-factor arlene term structure model is estimated. It is found that three-factor affine term structure model well capture the dynamic term structure of interest rate in China. |
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| Keywords: | CIR |
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