上证综指收益率波动性的量化研究 |
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引用本文: | 姚桂花,黄晓莉.上证综指收益率波动性的量化研究[J].经济论坛,2013(6). |
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作者姓名: | 姚桂花 黄晓莉 |
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作者单位: | 杭州电子科技大学 |
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摘 要: | 本文首先建立上证综指随机游走模型,明确股价的影响因素,进而建立上证综指残差序列ARCH模型,提取残差序列中影响股价的信息.最后,建立上证综指收益率序列GARCH模型,揭示收益率序列的波动性特征.研究表明上证综指序列遵循零漂移随机游走过程,上证综指序列及其收益率序列均表现出波动聚集性.
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关 键 词: | GARCH模型 ARCH模型 收益率波动 |
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