亚洲金融危机后亚洲各国汇市的波动特征改变了吗 |
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作者姓名: | 丁剑平 |
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作者单位: | 上海财经大学金融学院200433 |
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摘 要: | 亚洲金融危机首先爆发在各国的汇市上。危机过后多年,亚洲汇市的波动与危机前的状况有实质性改变吗?本运用GARCH模型比较了亚洲各国及地区(韩国、泰国、台湾地区、新加坡、日本、印度、马来西亚和中国)汇市波动变化并进行了排序。实证结果表明,亚洲危机后各国汇市波动的方差扩大,冲击的影响在汇市上持续时间也有所延长。其原因是亚洲各国汇市的联动增加了。为了确保在第三国市场的份额,各国都在频繁调整和干预本国汇市。
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关 键 词: | 亚洲金融危机 亚洲国家 外汇市场 GARCH模型 汇市波动 |
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