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| 股票市场波动性——来自沪深300指数的证据 | |
| 引用本文： | 仝玉民.股票市场波动性——来自沪深300指数的证据[J].金融经济(湖南),2009(6). |
| 作者姓名： | 仝玉民 |
| 作者单位： | 河南省台前县农村信用联社; |
| 摘 要： | 基于证券交易所沪深300指数,利用ARMA模型和GARCH模型拟合分析股票市场波动性。ARMA(1,1)-GARCH(1,1)模型拟合效果较好,可以解释波动性存在的持续性、丛集性和杠杆效应等特征。TARCH(1,1)和EGARCH(1,1)模型表明波动性存在信息不对称,有明显的杠杆效应;均值TARCH(1,1)模型回归结果表明预期收益对预期条件波动并没有补偿,风险与收益不对称。 |
| 关 键 词： | 沪深300指数 波动性 ARMA-GARCH模型 股票市场 |
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