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| 基于VaR-EGARCH模型的汇率风险实证研究 | |
| 引用本文： | 赵俊.基于VaR-EGARCH模型的汇率风险实证研究[J].合作经济与科技,2015(11). |
| 作者姓名： | 赵俊 |
| 作者单位： | 兰州大学经济学院 甘肃·兰州 |
| 摘 要： | 本文以2008年1月4日到2013年12月31日人民币兑美元汇率日收益率的1,460个样本为研究对象,运用基于student-t分布的EGARCH模型对VaR(风险价值)中的波动率参数进行建模,结果表明该模型能够很好地拟合收益率序列聚类波动的特性,并且显示正向信息冲击引起的人民币汇率日收益率波动大于同等强度负向信息引起的波动,同时表明用该参数估计的VaR对实际损失也能够很有效地覆盖. |
| 关 键 词： | 汇率风险 EGARCH模型 VaR |
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