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| 经济基本面可以预测人民币汇率吗？北大核心CSSCI | |
| 作者姓名： | 李振 魏谙书 李洋洋 |
| 作者单位： | 1.中国人民大学财政金融学院100872;2.中国人民大学国际货币研究所100872; |
| 基金项目： | 中国人民大学科学研究基金(中央高校基本科研业务费专项资金资助)项目成果(17XNH005) |
| 摘 要： | 本文选用七个主流基本面模型,利用2005年8月至2016年12月间数据建立美元、日元、英镑、欧元兑人民币汇率的预测模型,检验经济基本面模型对人民币汇率的预测效果。预测结果表明:纳入实际汇率的基本面模型,人民币汇率的预测效果显著提高;在所有预测期限,基本面模型的可预测性均不弱于随机游走模型;基本面模型的短期预测能力较好,中长期预测能力较差;日元和美元兑人民币汇率的预测效果均好于欧元和英镑。 |
| 关 键 词： | 经济基本面 汇率预测 人民币汇率 预测能力 |
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