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| 我国金融市场间风险传染与系统性风险溢出效应——基于银行、证券、保险市场的E-CoVaR模型分析 | |
| 作者姓名： | 俞中佟孟华邢秉昆 |
| 作者单位： | 1.东北财经大学经济学院116021; |
| 基金项目： | 2014年度国家社科基金重点项目:基于大数据的金融风险度量理论与应用研究(14AZD089)；2014年度国家自然科学基金面上项目:基于存量与增量叠加风险控制的全资产负债优化模型(71471027)；2014年辽宁省高等学校人文社会科学重点研究基地专项项目:融资融券交易对我国股市波动性；流动性影响的实证研究(ZJ2014049) |
| 摘 要： | 本文运用E-CoVaR模型,结合分位数回归技术,测度了我国银行、证券和保险市场之间的风险传染强度以及各金融市场系统性风险溢出效应,并探明了各金融市场系统性风险溢出效应随经济形势变化的规律。研究结果表明:总体来看,银行市场的风险传染强度和系统性风险贡献度最大,证券市场其次,保险市场再次;从动态分析来看,我国金融市场的系统性风险贡献度与市场繁荣程度正相关,在金融危机期处于较高水平。 |
| 关 键 词： | 风险传染 系统性风险溢出效应 E-CoVaR模型 |
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