证券投资基金持股组合与运营绩效的实证分析

以五只基金为实证研究对象，采用VAR（value at risk)的风险度量方法，实证分析表明基金投资组合的收益与风险存在非常显著的线性关系，并据此给出每只基金为投资者提供的收益、风险的匹配情况，使得投资者对基金作为一种投资工具的收益、风险有一个更全面的了解，同时得出2000年前三季度的投资管理中基金金泰优于普惠的实证结论。实证结果表明基金净值的收益与风险可以通过基金持股前十名股票的收益、风险结合基金的持仓量得以反映。