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| 基金投资行为与股票市场稳定性研究——基于VAR模型和MGARCH模型的实证分析 | |
| 引用本文： | 左正强,吴斌,张翮翔.基金投资行为与股票市场稳定性研究——基于VAR模型和MGARCH模型的实证分析[J].经济经纬,2012(4):151-155. |
| 作者姓名： | 左正强 吴斌 张翮翔 |
| 作者单位： | 1. 重庆三峡学院经济与管理学院,重庆万州,404100 2. 西南财经大学金融学院,四川成都,610074 3. 郑州航空工业管理学院会计学院,河南郑州,450015 |
| 摘 要： | 笔者基于VAR模型和MGARCH模型,利用总量数据,对基金投资活动与我国股票市场波动性及其溢出效应进行实证研究。研究结果发现:基金的投资活动与股票市场波动之间存在双向影响机制,基金投资活动已开始对股票市场的波动形成影响,但基金没能起到稳定市场的作用;从波动溢出效应看,基金投资活动与股票市场波动存在双向的波动溢出效应,但溢出效应较小。 |
| 关 键 词： | 基金投资行为 股票市场 波动 |
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