主权评级、债务困境与货币危机:对新兴市场国家的经验研究 |
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引用本文: | 刘莉亚.主权评级、债务困境与货币危机:对新兴市场国家的经验研究[J].世界经济,2006(12). |
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作者姓名: | 刘莉亚 |
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作者单位: | 上海财经大学金融学院 |
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基金项目: | 上海市哲学社会科学2004年度规划课题,上海财经大学现代金融研究中心公开招标课题的资助。 |
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摘 要: | 本文以1990~2004年期间18个新兴市场国家货币危机与债务困境的发生情况为研究对象,运用主权债务困境代替传统债务危机的定义来解决“样本期间债务危机事件发生较少”的问题;运用logit概率回归模型、有序probit概率估计方法以及简单的线性回归方法回答“主权信用评级是否有助于预测货币危机与债务危机”问题;运用简单的线性相关性检验、非线性有序probit概率回归模型以及两变量Granger因果关系检验三种方法回答“主权债务的违约概率与货币危机的发生概率是否存在显著的相关关系”问题。经验研究结果表明,1990~2004年期间,针对主要的新兴市场国家而言,货币危机与债务危机之间并不存在必然的联系。
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关 键 词: | 货币危机 债务危机 主权信用等级 |
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