| 股指期货对股票现货市场波动性影响的实证研究 |
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| 引用本文： | 谢磊,王业成. 股指期货对股票现货市场波动性影响的实证研究[J]. 技术经济, 2010, 29(3): 73-78 |
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| 作者姓名： | 谢磊 王业成 |
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| 作者单位： | 桂林理工大学管理学院,广西,桂林,541004 |
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| 摘 要： | 本文选取1984年1月13日至2008年9月10日香港恒生股指期货的日收盘价作为原始数据,建立了GARCH模型与EGARCH模型就股指期货对股票现货市场波动性的影响进行实证研究,得出香港恒生股指期货的引入在一定程度上降低了香港股票现货市场的波动性等结论。
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| 关 键 词： | 股指期货 股票市场波动性 GARCH模型 |
Empirical Study on Influence of Stock Index Futures on Stock Spot Market Fluctuation |
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| Xie Lei,Wang Yecheng. Empirical Study on Influence of Stock Index Futures on Stock Spot Market Fluctuation[J]. Technology Economics, 2010, 29(3): 73-78 |
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| Authors: | Xie Lei Wang Yecheng |
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| Affiliation: | School of Management/a>;Guilin University of Technology/a>;Guilin Guangxi 541004/a>;China |
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| Abstract: | In this paper,the day closing price of Hongkong Hengsheng stock index futures from Junary Bth,1984 to Septem ber Loth,2008 is chosen as the original dada to establish GARCH model and EGARCH model to make the empirical study.The conclusion ia drawn that the induction of Hengsheng stock index futures reduces the fluctuation of Hongkong stock spot market in some degree. |
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| Keywords: | stock index futures stock market fluctuation GARCH model |
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