CPI和股市指数：基于VAR模型的协整分析

2007—2008年我国股市发生剧烈波动，CPI持续走高，对我国宏观经济和金融稳定产生巨大影响，因此很有必要研究CPI和股市的关系。本文使用1997年1月-2008年3月的数据分析了CPI和股市指数的关系，得到以下结论：CPI与上证综合指数之间存在稳定的协整关系，而CPI与深证综合指数之间不存在的协整关系。然后分析了CPI对上证指数的脉冲响应函数，表明CPI对上证指数的冲击在短期内较大，长期内并不明显。