PTA期货市场收益波动持仓量及交易量系统性研究

本文分析了PTA期货市场收益波动性交易量和持仓量之间关系。研究表明:PTA期货市场信息传播方式基本符合混合分布假设。其中PTA期货市场持仓量与交易量同步变化且持仓量对交易量具有单向引导作用。滞后期持仓量和当期交易量分别对期货价格波动具有强吸收作用和部分解释作用。PTA期货交易量、收益波动和持仓量的扰动大多数来源于自身。持仓量对交易量,收益波动对持仓量均存在较强影响。