创业板IPO短期超额报酬率研究 |
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引用本文: | 林太泉,高礼彦.创业板IPO短期超额报酬率研究[J].经济论坛,2011(5):11-16. |
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作者姓名: | 林太泉 高礼彦 |
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作者单位: | 苏州大学商学院 |
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摘 要: | 文章以2009年10月30日至2010年2月26日,新上市股票共58家上市公司为样本,计算其短期超额报酬率。经实证分析检验后得知,创业板IPO股票存在上市首日正超额报酬率,且平均超额报酬率达65.657%。上市次日起超额报酬率呈现负报酬率,显示首日股价过度反应。中签率与短期超额报酬率呈现负相关,当中签率愈低时,超额报酬率愈高;当月发行上市公司家数与短期超额报酬率呈现正相关,当月上市家数愈多情况下,能吸引投资人参与认股,并能影响短期超额报酬率,其结果与实际市场交易情况相符。
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关 键 词: | 短期超额报酬率 中签率 当月上市家数 |
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