Fama—French三因素模型在上海股票市场的实证检验 |
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作者姓名: | 耿军会 张珺涵 |
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作者单位: | 河北金融学院,河北保定071051 |
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摘 要: | 利用上海交易所2006年1月至2013年3月的A股股票的月数据进行的实证检验证明,在我国基本实现全流通的情况下,Fama—French三因素模型在我国股票市场基本成立,风险因素和规模因素都是影响股票收益的重要因素,但是价值因素对股票收益率的解释较差,在对我国金融资产定价时需要做出适当的修正。
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关 键 词: | 三因素模型 规模效应 价值溢价效应 |
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