我国银行业股票收益影响因素实证研究

本文选取银行业股票指数以及相关的影响因素指标,对其2006年1月至2016年9月的数据进行实证分析,结果发现我国银行业股票收益水平与宏观经济变量及行业特性指标之间存在长期均衡关系,其中广义货币供应量M2会对银行业股票收益会造成负向的显著影响,而财政支出、银行类金融机构人民币存款余额、银行类金融机构人民币贷款余额及房地产行业指数均对银行业股票收益具有正向的影响效应,且房地产行业指数对银行业股票收益变化的解释力度最强。金融业GDP、CPI、银行间同业拆借30天加权平均利率、金融业固定资产投资额及不良贷款余额对银行业股票收益的影响并不显著。