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| 利率期限结构利差因子的传导效应——基于状态空间模型的实证研究 | |
| 作者单位： | ;1.辽宁大学经济学院 |
| 摘 要： | 利率期限结构中状态因子分别代表长期水平、短期斜率和中期曲度,在货币政策传导过程中不同因子表现出的传导效应是不同的。以发展中的利率期限结构理论为基础,运用状态空间模型对动态Nelson Siegel模型中的状态因子进行估计。通过对货币政策传导过程的分段研究,从而得到代表短期斜率项的利差因子β1对货币政策传导效应相比较其他两个状态因子更强的结论,进而说明利差因子β1对货币政策传导的实现更具实践意义。 |
| 关 键 词： | 利率期限结构 货币政策传导 状态空间模型 动态Nelson Siegel模型 利差因子 |
The Conductive Effect of Interest Rate Term Spread Factor: An Empirical Study Based on State Space Model |
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