基于EGARCH模型的黄金周对中国股市影响研究 |
| |
引用本文: | 白胜高,;李沛嬴.基于EGARCH模型的黄金周对中国股市影响研究[J].上海金融学院学报,2014(3):60-72. |
| |
作者姓名: | 白胜高 ;李沛嬴 |
| |
作者单位: | [1]上海金融学院,上海201209; [2]天津工业大学,天津200287 |
| |
摘 要: | 现行国内外学者在股票市场发现“周末效应”、“节日效应”及“休市效应”等现象,但并未对这一现象给出合理性解释。本文针对中国独有的黄金周长假,以上证指数为例进行实证研究,发现中国股市存在效应为正的黄金周节前效应。这一结论验证了股票价格的异常波动与休市有关。结合中国股市的实际情况,得到需要“提高市场信息公开的透明程度”和“提升投资者自身的投资素质”两个启示。
|
关 键 词: | EGARCH模型 虚拟变量 杠杆效应 黄金周效应 |
本文献已被 维普 等数据库收录! |
|