| 公司规模对股票收益率的影响分析 |
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| 引用本文： | 赵祥功,陈文杰,张小蒂.公司规模对股票收益率的影响分析[J].浙江金融,2002(4):27-29. |
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| 作者姓名： | 赵祥功 陈文杰 张小蒂 |
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| 摘 要： | 概述 在分析股票市场收益率的相关因素时,许多经验性的规律特征,如季度特征、周一日效应、规模效应、一月效应等,游离在传统的资本资产定价模型的预测之外,而在市场上又现实存在.公司的规模效应是其中比较重要的一个并具有一定的普遍性,研究者发现在许多较为成熟的证券市场皆存在着规模效应,表0是美国三大证券市场NYSE、AMEX和NASDAQ的挂牌股票收益率与规模之间的关系(法莫和佛郎斯),研究时段为1963年7月到1990年12月.表0显示了收益率与规模的一种反向关系,即在同一时间段内较小公司的股票倾向于具有较高的收益率,特别是规模最小的一个分组,其收益率明显高于第二个分组和其他的分组,这种效应被称为"规模效应",又称为"小公司效应".为检验在中国证券市场的规模效应问题,本文以上海股票市场为例,对其加以验证.
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| 关 键 词： | 公司规模 股票收益率 上海 股票市场 统计分析 |
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