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责任编辑
分类号
杂志ISSN号
CAPM模型在中国股票市场的实证分析
作者姓名:
陈良
作者单位:
江西财经大学
摘 要:
本文将1995年至2010年(剔除股权分置改革起始年2005年)分成三个相等的阶段,并且在中国A股市场随机选取连续月份的50只股票,利用BJS和FM方法,对CAPM模型检验。结果显示,中国股市对系统风险的分散效果较好,但还不成熟;系统风险对股票的收益率的影响较显著,但不呈现线性关系。CAPM模型目前还不适用于中国股市。本文不同于以往论文的是,检验的年份跨度长,覆盖的时间面广,所使用到的检验支持数据,比如无风险收益率、市场收益率,更为准确和全面。
关 键 词:
CAPM模型
中国股市
实证检验
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