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| 我国开放式基金市场收益率波动性研究 | |
| 作者姓名： | 龚发勇 |
| 作者单位： | 苏州大学商学院,江苏,苏州,215021 |
| 摘 要： | 自从2001年首只开放式基金发行以来,我国开放式基金迅速发展,逐渐占据基金主体地位,但有关开放式基金市场收益率渡动性研究的文献并不多.一般认为,自回归问题是时间序列数据所特有,而异方差性是横截面序列数据的特点,本文通过对2003年以来我国开放式基金市场收益率序列数据进行研究,发现我国开放式基金市场收益率序列不服从正态分布,具有明显的"尖峰厚尾"特征,并且收益率的波动存在明显的集聚性.运用GARCH(1,1)模型较好的描述了这一波动特征. |
| 关 键 词： | 开放式基金 收益率 波动 GARCH模型 |
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