| 企业的避税活动会影响投资效率吗? |
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| 引用本文： | 刘行,叶康涛.企业的避税活动会影响投资效率吗?[J].会计研究,2013(6). |
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| 作者姓名： | 刘行 叶康涛 |
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| 作者单位： | 1. 东北财经大学会计学院 116025
2. 中国人民大学商学院 100872 |
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| 摘 要： | 文章考察了企业避税活动对投资效率的影响。避税活动往往会加剧企业内外部的信息不对称程度,且会扭曲激励契约而引发代理问题;而信息不对称和代理问题是导致企业非效率投资的重要原因。因此,本文预期企业的避税程度越高,投资效率越低。采用我国上市公司1999～2010年的数据,研究发现:企业的避税程度与非效率投资额显著正相关,且这种正相关关系主要表现为避税引发了过度投资。进一步研究发现,完善的公司治理机制可以抑制避税对过度投资的影响。本文的结论补充和拓展了新近关于避税代理观的研究,也对企业的财务决策和税务部门的征管工作有重要启示。
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| 关 键 词： | 避税 投资效率 代理理论 |
Does Corporate Tax Avoidance Affect Investment Efficiency? |
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