我国金融形势指数的构建及实证分析——基于主成分分析与VAR模型 |
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作者单位: | ;1.上海理工大学管理学院 |
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摘 要: | 本文分别运用了VAR脉冲响应模型和主成分分析两种方法,构建了包含实际利率缺口、实际房价缺口、实际汇率缺口、实际股价缺口、实际货币供应量缺口的金融形势指数。FCI与通货膨胀指标CPI之间存在很高的相关性,从格兰杰因果关系上看,FCI是引起通货膨胀的原因,FCI可以在提前5到10个月对CPI的走势具有预测作用。因而,FCI可以作为央行关注价格稳定、制定货币政策的重要参考指标。
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关 键 词: | VAR脉冲响应模型 主成分分析 金融形势指数 通货膨胀 |
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