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| 跟踪误差约束下指数化投资组合优化的实证分析 | |
| 作者姓名： | 屈颖爽 陈守东 王晨 |
| 作者单位： | 吉林大学,长春,130012 |
| 基金项目： | 国家社会科学基金 , 教育部吉林大学数量经济研究中心重大项目 , 面向21世纪教育振兴行动计划（985计划） |
| 摘 要： | 本文以沪深300指数为标的指数,采用五种不同的样本协方差矩阵,考虑带有跟踪误差约束下指数化投资组合的优化问题.通过比较跟踪误差波动(TEV)模型与常数波动跟踪误差波动(C-TEV)模型在不同协方差矩阵下投资组合的绩效,结果表明,在超额收益与总风险控制的平衡方面,C-TEV模型优于TEV模型;设定的跟踪误差约束值越小,对TEV优化问题的约束就越有效,相应C-TEV优化问题的风险约束成本就越小;单指数模型矩阵和两参数矩阵方法能有效的度量市场风险,而数量矩阵方法的计算结果与标的指数存在较大偏差. |
| 关 键 词： | 沪深300指数 协方差矩阵 指数化投资 跟踪误差 |
| 收稿时间： | 2007-11-20 |
| 修稿时间： | 2007-11-20 |
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