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| 对我国创业板市场有效性的检验 | |
| 作者姓名： | 徐杨 |
| 作者单位： | 内蒙古财经大学 |
| 摘 要： | 市场有效性是金融经济学的核心问题之一,本文以有效市场假设理论为基础,选取我国创业板股票市场作为研究对象,分别通过ADF检验和事件研究法,检验了我国创业板股票市场的有效性.结论表明,所选取样本在1％的显著性水平下全部满足随机游走模型,我国创业板市场已经达到弱势有效,但市场价格对红利消息并没有做出合理的反应,说明我国创业板市场尚未达到半强势有效.可见,内部信息对于投资者获取超额利润仍是一个重要因素. |
| 关 键 词： | 有效市场 创业板 ADF检验 事件研究 |
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