国内外黄金现货市场波动特征与风险度量 |
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引用本文: | 李高峰,陈倩.国内外黄金现货市场波动特征与风险度量[J].商业时代,2013(4):55-56. |
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作者姓名: | 李高峰 陈倩 |
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作者单位: | 暨南大学信息科学技术学院 广州 510632 |
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摘 要: | 近十年来,国内外黄金现货市场收益率均表现出尖峰厚尾和波动聚集性特征。但与一般金融资产负的冲击具有非对称效应不同,黄金现货市场利好消息对波动的影响更大,且国内比国外市场有更显著的杠杆效应。在波动性特征方面,学生t分布对国内市场收益率描述效果更佳,而GED分布更适合国际市场;在市场风险度量方面,VaR-GJR-GED模型在国内和国际黄金现货市场风险研究上有很好的风险度量效果。
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关 键 词: | 现货黄金 GARCH类模型 VaR GED分布 学生t分布 |
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